Золото впервые превысило $5000: глобальные риски переформатируют инвестиционные стратегии
Новость о том, что стоимость золота впервые в истории преодолела отметку в 5000 долларов за унцию, стала знаковым событием на мировых финансовых рынках. Этот беспрецедентный рост, о котором сообщает агентство Bloomberg, отражает глубокие изменения в геополитической и экономической конъюнктуре, подталкивающие инвесторов к поиску надежных активов на фоне растущей глобальной неопределенности. В основе текущего ралли лежит комплекс факторов, включая пересмотр международных отношений администрацией президента США Дональда Трампа и массовое отступление держателей капитала от традиционных государственных облигаций и фиатных валют.
За последние два года драгоценный металл продемонстрировал впечатляющую динамику, удвоив свою стоимость, а с начала текущего года рост превысил 17%. Ключевым драйвером такого ралли выступает так называемая «торговля на обесценение» – стратегия, при которой инвесторы активно переводят капиталы из традиционных валют и государственных казначейских облигаций в золото, опасаясь снижения их покупательной способности. Недавняя масштабная распродажа на японском рынке облигаций служит ярким подтверждением растущего недоверия инвесторов к фискальной политике, предполагающей значительные государственные расходы.
Непосредственный скачок цен на 2%, превысивший 5085 долларов за унцию, был спровоцирован ослаблением американского доллара, что традиционно стимулирует спрос на золото. Индекс доллара США сократился почти на 2% за шесть торговых сессий. Кроме того, появившиеся слухи о возможном вмешательстве США в процесс укрепления японской иены лишь усиливают опасения рынков относительно независимости Федеральной резервной системы и непредсказуемости внешнеэкономической политики Трампа, что добавляет волатильности и подталкивает инвесторов к более безопасным активам.
Помимо факторов, связанных с валютными рынками и политической неопределенностью, текущее подорожание драгоценных металлов активно поддерживается центральными банками многих стран, пополняющими свои золотовалютные резервы, а также институциональными и частными инвесторами, рассматривающими золото как ключевой защитный актив в периоды экономической турбулентности.
Динамика рынка серебра подтверждает общую тенденцию: металл подорожал более чем на 5%, пробив отметку в 100 долларов за унцию и установив новый рекорд на предыдущей торговой сессии. Этот рост во многом обусловлен высоким розничным спросом, охватившим широкий географический диапазон – от Шанхая до Стамбула.
«Действия администрации Дональда Трампа в последние недели, в том числе открытые нападки на Федеральную резервную систему, геополитические угрозы, такие как предполагаемая аннексия Гренландии, и военное вмешательство в Венесуэлу, создали беспрецедентный уровень неопределенности на мировых рынках», – отмечает Bloomberg. В такой атмосфере привлекательность золота как бескомпромиссного защитного актива для инвесторов, ищущих убежище от волатильности, достигла исторического максимума.
Напряженность обостряется и на торговом фронте: недавние угрозы Трампа ввести 100-процентные пошлины на весь канадский экспорт в США в случае заключения Оттавой торгового соглашения с Китаем сигнализируют о дальнейшей эскалации двусторонних конфликтов. Одновременно с этим внутриполитическая ситуация в США остается крайне нестабильной: лидер демократов в Сенате Чак Шумер заявил о намерении заблокировать крупный пакет бюджетных расходов, если республиканцы не согласятся прекратить финансирование Министерства внутренней безопасности. Этот конфликт многократно повышает риски частичной приостановки работы федерального правительства, что вносит дополнительную нервозность на рынки.
Фундаментальным фактором, поддерживающим долгосрочный интерес к золоту, является стремительный рост государственного долга в развитых странах. Часть долгосрочных инвесторов, осознавая, что инфляционное давление может стать единственным инструментом для поддержания финансовой устойчивости государств, активно наращивает золотые резервы, стремясь защитить покупательную способность своих активов от обесценения фиатных денег.
«Многие из текущих геополитических неопределенностей, инициированных администрацией Трампа, вряд ли будут разрешены в ближайшей перспективе», – комментирует Васу Менон, управляющий директор по инвестиционной стратегии в Oversea-Chinese Banking Corp Ltd. Это прогнозирует сохранение высокого инвестиционного потенциала золота в ближайшие месяцы и даже годы. Однако эксперт предостерегает, что инвесторам следует проявлять осмотрительность и быть готовыми к возможным периодическим коррекциям после столь значительного роста, наблюдаемого на рынке желтого металла в течение последних 12 месяцев.
